Rendimento da poupança: Como funciona, e vale a pena?

A poupança é uma das formas mais tradicionais de investimento no Brasil, sendo acessível a praticamente qualquer pessoa. Sua simplicidade e isenção de impostos fazem com que muitos brasileiros a escolham como primeira opção para guardar dinheiro. No entanto, com o avanço de outras modalidades de investimento, surge a dúvida: a poupança ainda vale a pena?

Este artigo explica como funciona o rendimento da poupança, qual é sua relação com a taxa Selic, e analisa seu desempenho ao longo dos anos. Dessa forma, você poderá tomar decisões mais informadas sobre onde alocar seus recursos financeiros.

O que é a poupança

A poupança é um investimento de renda fixa, oferecido por todos os bancos, permitindo que qualquer pessoa possa abrir uma conta, inclusive menores de idade, desde que representados pelos responsáveis legais. Seu maior diferencial é a segurança, pois os depósitos são garantidos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até o limite de R$ 250 mil por CPF e instituição financeira.

Outro ponto importante é que o rendimento da poupança é o mesmo em qualquer banco, pois sua taxa de rentabilidade segue regras fixadas pelo governo. Assim, ao escolher um banco para abrir sua conta poupança, a decisão pode ser baseada em critérios como atendimento e praticidade, já que o rendimento não muda.

Como funciona o rendimento da poupança?

O rendimento da poupança está diretamente vinculado à taxa Selic, que é a taxa básica de juros da economia brasileira. Seu cálculo segue duas regras principais:

🔹 Se a Selic estiver igual ou abaixo de 8,5% ao ano: a poupança rende 70% da Selic + Taxa Referencial (TR).

🔹 Se a Selic estiver acima de 8,5% ao ano: a poupança rende 0,5% ao mês + TR.

Desde 2021, o Copom (Comitê de Política Monetária) tem feito ajustes na Selic para controlar a inflação. Em agosto de 2022, por exemplo, a taxa Selic atingiu 13,75% ao ano, mantendo-se nesse patamar por mais de um ano. Em agosto de 2023, iniciou-se um ciclo de cortes, reduzindo a taxa para 13,25% ao ano.

Rendimento atual da poupança: Com a Selic em 13,25% ao ano, a poupança segue a regra de 0,50% ao mês + TR, o que resulta em um rendimento aproximado de 6,97% ao ano + TR.

O que é taxa referencial?

A taxa referencial (TR) foi criada no início da década de 1990 como um índice de referência para os juros praticados no país. Em um contexto inflacionário intenso antes da implementação do Plano Real, a TR servia como um parâmetro para a correção monetária e a definição de taxas de juros em diversos contratos e investimentos. Com o passar do tempo, seu papel foi reduzido, e hoje ela é utilizada principalmente na atualização monetária de alguns investimentos e financiamentos.

Atualmente, a TR tem grande impacto em aplicações como a caderneta de poupança e o Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS). Além disso, é usada para reajustar financiamentos habitacionais do Sistema Financeiro de Habitação (SFH). Apesar de sua importância, seu valor tem sido frequentemente próximo de zero, o que minimiza seu impacto no rendimento de aplicações financeiras.

Rendimento da poupança nos últimos anos

Abaixo, um histórico do rendimento da poupança comparado com a inflação anual e o ganho real (descontada a inflação):

Como se pode observar, em anos de inflação alta, a poupança perde poder de compra, gerando rendimento real negativo. Por isso, é essencial comparar seu rendimento com a inflação antes de decidir se vale a pena investir nessa modalidade.

Conta poupança ou caderneta de poupança?

Muitas pessoas utilizam os termos conta poupança e caderneta de poupança como sinônimos, mas existe uma diferença importante entre eles. A caderneta de poupança é um investimento de baixo risco regulamentado pelo governo federal, utilizado para arrecadar recursos e impulsionar setores da economia, como habitação e infraestrutura.

Já a conta poupança é uma modalidade oferecida pelos bancos para que os clientes possam depositar dinheiro e aplicá-lo automaticamente na caderneta.

A segurança da poupança vem justamente do fato de ser um investimento regulamentado, o que garante um risco quase nulo. No entanto, essa mesma característica faz com que o rendimento da poupança seja um dos mais baixos do mercado. Apesar de ser um investimento acessível e prático, há outras opções no mercado que oferecem rentabilidade superior com segurança semelhante.

Como a inflação afeta o dinheiro na poupança?

A inflação é um fenômeno econômico que representa o aumento dos preços de bens e serviços ao longo do tempo. Isso significa que o dinheiro, se não for investido corretamente, perde valor com o passar dos meses e anos.

Por exemplo, se a inflação for de 6% ao ano e o rendimento da poupança for 5% ao ano, o investidor estará perdendo poder de compra, pois o dinheiro não estará acompanhando o aumento dos preços. Esse é um dos grandes problemas da poupança: seu rendimento, na maioria das vezes, não supera a inflação.

Outras opções de renda fixa, como CDBs, Tesouro Selic e contas digitais remuneradas, podem oferecer rentabilidade superior à inflação, preservando o poder de compra ao longo do tempo.

Quanto rende R$ 1 milhão na poupança?

Para entender melhor o impacto dos rendimentos da poupança, vejamos uma simulação considerando a taxa Selic acima de 8,5% ao ano e a TR próxima de zero:

Se a Selic permanecer acima de 8,5% ao ano durante todo o período, ao final de 12 meses, o investidor terá acumulado aproximadamente R$ 61.700,00 em juros, totalizando um saldo de R$ 1.061.700,00.

É importante destacar que esse cálculo não inclui a TR, que pode variar, mas tem sido próxima de zero nos últimos anos.

Quanto rende R$ 500 mil na poupança?

Agora, vejamos uma simulação para um investimento de R$ 500 mil na poupança:

Ao final de 12 meses, o saldo total seria de R$ 530.850,00, considerando a Selic superior a 8,5% ao ano e a TR próxima de zero.

Vale a pena investir na poupança?

Apesar de ser uma opção segura e acessível, a poupança não é o melhor investimento disponível. Algumas desvantagens incluem:

❌ Baixa rentabilidade, muitas vezes inferior à inflação.

❌ Rendimento creditado apenas no aniversário da poupança, o que pode resultar em perda de ganhos caso o saque ocorra antes da data correta.

❌ Existência de alternativas mais rentáveis e igualmente seguras, como CDBs com liquidez diária, Tesouro Selic e contas digitais remuneradas.

Alternativas como CDBs de bancos confiáveis e o Tesouro Selic oferecem rendimentos diários, maior flexibilidade e rentabilidade superior à da poupança.

Investimentos mais rentáveis que a poupança

A poupança é um dos investimentos mais populares no Brasil devido à sua simplicidade e isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas. No entanto, sua rentabilidade costuma ser baixa, principalmente quando comparada a outras opções de renda fixa disponíveis no mercado.

Existem alternativas que oferecem um retorno superior, mantendo um nível de risco relativamente baixo. Entre elas, destacam-se os CDBs, LCIs e LCAs, Tesouro Direto e fundos de renda fixa.

Cada uma dessas modalidades tem características próprias, com vantagens e desvantagens que devem ser consideradas antes da aplicação. A seguir, detalhamos cada uma dessas opções para que você possa tomar decisões mais informadas e rentáveis.

1. CDBs

Os CDBs são títulos emitidos pelos bancos para captar recursos e financiar suas operações de crédito. Quando você investe em um CDB, está emprestando dinheiro para o banco, que em troca paga uma taxa de juros.

Uma das principais vantagens em relação à poupança é que a rentabilidade é creditada diariamente, não dependendo da data de “aniversário” da aplicação.

Existem diferentes tipos de CDBs:

✅ Pós-fixados – rendem um percentual do CDI (geralmente acima de 100%).

✅ Prefixados – garantem um retorno fixo ao final do período.

✅ Atrelados à inflação – oferecem uma taxa fixa mais a variação do IPCA.

Os CDBs são cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que protege valores de até R$ 250 mil por CPF e instituição financeira. Entretanto, diferentemente da poupança, eles sofrem tributação pelo Imposto de Renda, variando de 22,5% a 15% sobre os rendimentos, conforme o prazo da aplicação.

2. LCIs e LCAs

As LCIs e LCAs são similares aos CDBs, mas os recursos captados são destinados a setores específicos: mercado imobiliário e agronegócio, respectivamente. A grande vantagem dessas aplicações é que seus rendimentos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, o que as torna mais atraentes do que os CDBs com rentabilidades próximas.

Características das LCIs e LCAs:

✅ Isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas.

✅ Cobertura do FGC, garantindo maior segurança ao investidor.

✅ Menor liquidez, pois muitas instituições exigem um prazo mínimo para resgate.

Apesar da vantagem tributária, as LCIs e LCAs costumam oferecer rentabilidades um pouco menores do que os CDBs equivalentes, pois os bancos aproveitam a isenção fiscal para oferecer taxas ligeiramente inferiores.

3. Tesouro Direto

O Tesouro Direto é um programa que permite às pessoas físicas investir em títulos públicos federais, que são considerados os investimentos mais seguros do Brasil, pois são emitidos pelo governo federal. Diferente da poupança, o Tesouro Direto possui custos, como a taxa de custódia da B3 (0,2% ao ano), além da tributação pelo Imposto de Renda (15% a 22,5%) sobre os rendimentos.

Principais tipos de títulos:

✅ Tesouro Selic – pós-fixado, acompanha a taxa Selic, sendo ideal para liquidez diária.

✅ Tesouro Prefixado – taxa fixa conhecida no momento da aplicação.

✅ Tesouro IPCA+ – remuneração atrelada à inflação, garantindo proteção contra perda do poder de compra.

O Tesouro Selic é o mais indicado para quem busca um investimento seguro e com liquidez diária, sendo uma alternativa direta à poupança, já que pode render mais sem grandes riscos.

4. Fundos de renda fixa

Os fundos de renda fixa são uma opção interessante para quem deseja delegar a gestão dos seus investimentos a profissionais do mercado. Esses fundos aplicam em ativos como CDBs, títulos públicos, LCIs e LCAs, buscando oferecer uma rentabilidade superior à poupança.

Pontos importantes sobre os fundos de renda fixa:

🔹 Não contam com a garantia do FGC.

🔹 Possuem taxa de administração, que pode reduzir a rentabilidade líquida.

🔹 Incidem impostos, como Imposto de Renda e IOF, em resgates de curto prazo.

Os fundos de renda fixa podem ser uma boa alternativa para investidores que buscam diversificação e praticidade, mas é essencial analisar as taxas envolvidas, pois elas podem comprometer o ganho real da aplicação.

Conclusão

A poupança continua sendo uma opção segura e prática para guardar dinheiro, mas seu rendimento é inferior a outros investimentos de renda fixa, como CDBs, LCIs, LCAs e Tesouro Direto. Quando a inflação está alta, a rentabilidade real da poupança pode ser negativa, fazendo com que o dinheiro perca valor ao longo do tempo.

Se o objetivo for apenas manter uma reserva de emergência com fácil acesso, a poupança pode ser útil. Porém, para quem busca rentabilidade, existem alternativas mais vantajosas no mercado financeiro.

(Resposta: O rendimento da poupança funciona de acordo com a taxa Selic, seguindo regras estabelecidas pelo Banco Central. Atualmente, seu rendimento é de 0,50% ao mês + TR. No entanto, devido à inflação e às baixas taxas de retorno, existem opções mais rentáveis no mercado financeiro.)

Perguntas Frequentes