Quando se trata de investimentos no mercado de ações, é essencial entender os diferentes tipos de ativos disponíveis. No Brasil, ao contrário de outros mercados globais, o investidor não escolhe apenas a empresa onde deseja investir, mas também a classe de ação: ordinárias (ON), preferenciais (PN) ou units.
Cada tipo possui características únicas que influenciam diretamente na tomada de decisão e nos benefícios obtidos pelo acionista.
Neste artigo, vamos explorar detalhadamente o que caracteriza cada tipo de ação, como elas funcionam e quais são as suas principais diferenças. Com esse conhecimento, você poderá tomar uma decisão de investimento mais informada e alinhada aos seus objetivos financeiros.
O que são ações ordinárias (ON)?
As ações ordinárias são identificadas pelo número 3 no final do código de negociação. Sua principal característica é conceder ao acionista o direito de voto em assembleias da empresa. Contudo, para investidores menores, esse direito pode ter impacto limitado, pois o peso do voto depende da quantidade de ações detida em relação ao total emitido.
Outro benefício importante é o tag along, que protege o acionista minoritário em caso de venda do controle da empresa. Com esse direito, o comprador é obrigado a oferecer aos detentores de ações ON pelo menos 80% do valor pago ao bloco controlador. Além disso, os acionistas não são responsabilizados pelas dívidas da companhia.
A codificação das ações ordinárias segue o formato de quatro letras e o número 3. Exemplo: PETR3 (Petrobras). Em geral, a escolha por ações ON é mais comum entre investidores que buscam participação ativa na governança da empresa.
O que são ações preferenciais (PN)?
As ações preferenciais são identificadas pelos números 4 a 8 no final do código e são conhecidas por oferecerem prioridade no recebimento de dividendos e, em casos de liquidação da empresa, maior probabilidade de recuperação do investimento.
Embora não concedam direito a voto, as ações PN têm maior liquidez no mercado brasileiro, o que facilita a negociação. Caso a empresa não distribua dividendos por três anos consecutivos, os detentores de ações preferenciais passam a ter direito a voto. Além disso, as ações PN podem ser subdivididas em diferentes classes, como PNA e PNB, dependendo das especificidades de cada empresa.
Porém, essas ações não oferecem o tag along, tornando-as menos atrativas em situações de alteração no controle da empresa. A codificação das ações preferenciais também segue o formato de quatro letras, mas acompanhada de um número que varia entre 4 e 8. Exemplo: ITUB4 (Itaú Unibanco).
O que são units?
As units são um tipo de ativo menos comum no mercado brasileiro e são compostas por um pacote de diferentes valores mobiliários, como ações ordinárias, preferenciais e, em alguns casos, títulos como bônus de subscrição. Por exemplo, uma unit pode ser formada por 1 ação ON e 2 ações PN.
Esses ativos combinam características de ações ordinárias e preferenciais, oferecendo ao investidor uma solução híbrida que agrega benefícios de ambos os tipos. Assim como as ações, as units também apresentam boa liquidez e são negociadas na bolsa com facilidade. Sua codificação segue o formato de quatro letras mais o número 11, como no exemplo SANB11 (Santander BR).
Investidores que optam por units buscam diversificação dentro de um único ativo, aliada à possibilidade de maior rentabilidade e preferência no recebimento de dividendos.
Como escolher a melhor opção?
A decisão entre ações ordinárias, preferenciais ou units depende dos objetivos e do perfil de cada investidor. Para quem valoriza participação na governança e direitos como o tag along, as ações ON são mais indicadas. Já os investidores que priorizam dividendos e liquidez podem se beneficiar mais das ações PN.
As units, por sua vez, atendem investidores que buscam um ativo mais diversificado e acessível, sem abrir mão de vantagens como recebimento de dividendos e negociação flexível. Independentemente da escolha, é essencial avaliar as práticas de governança corporativa da empresa. Empresas listadas no Novo Mercado (NM), por exemplo, são conhecidas por adotar padrões mais altos de transparência e proteção ao investidor.
Por fim, lembre-se de que não existe uma resposta única. Cada tipo de ação atende a diferentes expectativas e é fundamental alinhar sua escolha com seus objetivos financeiros e horizonte de investimento.
Comparação entre ações on, pn e units
O mercado de ações oferece diversas modalidades para os investidores, cada uma com características distintas que atendem a diferentes perfis de investimento. Entre as principais categorias, destacam-se as ações ordinárias (ON), preferenciais (PN) e as Units, que são pacotes compostos por diferentes tipos de ações.
Entender as diferenças entre essas opções é essencial para tomar decisões informadas. A seguir, apresentamos uma análise detalhada, acompanhada de uma tabela comparativa que facilita a compreensão.
Principais características das ações on, pn e units
Características | ON (Ordinárias) | PN (Preferenciais) | Units |
|---|---|---|---|
Dividendos | Não têm preferência no recebimento de dividendos. | Possuem prioridade no pagamento de dividendos. | Depende da composição (se incluir PN, terá preferência no recebimento). |
Direito a voto | Concedem direito a voto em assembleias. | Não possuem direito a voto. | Variável: se incluir ON, garante direito a voto. |
Tag Along | Garantia mínima de 80% em caso de venda do controle da empresa. | Não possuem exigência de Tag Along. | Depende da composição; com ON, haverá Tag Along. |
Liquidez | Algumas podem ter baixa liquidez. | Geralmente, são mais líquidas que as ON. | Costumam ter boa liquidez devido à sua natureza híbrida. |
Presença no mercado | São as mais comuns e amplamente negociadas. | Estão diminuindo no mercado, mas ainda presentes em empresas específicas. | Pouco comuns, limitadas a empresas específicas. |
As Units oferecem uma combinação das vantagens de ações ON e PN, dependendo de sua composição. Contudo, sua disponibilidade é limitada em comparação às ações ON e PN. Já as ações ordinárias são amplamente negociadas e garantem participação ativa nos processos decisórios das empresas.
Por outro lado, as preferenciais têm como atrativo principal a prioridade nos dividendos, mas carecem de outros direitos importantes.
Exemplos de empresas com ações on, pn e units
Algumas empresas se destacam no mercado por oferecer exclusivamente ações ordinárias (ON), enquanto outras possuem ações preferenciais (PN) ou Units. Abaixo estão exemplos práticos de cada categoria:
Ações ON:
- Ambev (ABEV3): Representante do setor de bebidas.Localiza (RENT3): Líder no segmento de locação de veículos.Vale (VALE3): Uma das maiores mineradoras do mundo.
Ações PN:
- Itaú (ITUB4): Um dos maiores bancos privados do Brasil.Transmissão Paulista (TRPL4): Empresa de energia conhecida pela generosa distribuição de dividendos.Petrobras (PETR4): Referência no setor petrolífero.
Units:
- Santander (SANB11): Contém 1 ação ON e 1 ação PN.BTG Pactual (BPAC11): Composta por 2 ações PN e 1 ação ON.
Qual rende mais: ações ordinárias ou preferenciais?
As ações ordinárias oferecem aos investidores poder de voto, permitindo a participação ativa nas decisões da empresa, como mudanças na gestão e estratégias de crescimento. Essa característica pode impactar positivamente o desenvolvimento e o desempenho da organização, o que atrai investidores que desejam influenciar diretamente o rumo da empresa. Além disso, essas ações proporcionam proteção ao investidor, embora não sejam as melhores opções para quem busca retornos rápidos.
Por outro lado, as ações preferenciais se destacam pela prioridade no recebimento de dividendos. Essa vantagem torna essas ações mais atrativas para investidores que buscam renda passiva ou uma estratégia de investimento mais previsível. Além disso, possuem maior liquidez, o que facilita a negociação e permite que o investidor obtenha retorno mais rápido sobre seu capital. Para investidores com menos capital, as ações preferenciais podem ser mais vantajosas, oferecendo uma rentabilidade mais imediata e menos riscos de influenciar decisões empresariais.
Ações ordinárias recebem dividendos?
Embora as ações preferenciais tenham prioridade na distribuição de dividendos, isso não significa que os acionistas ordinários fiquem de fora. Eles também recebem dividendos, mas após a distribuição para os preferenciais. Em caso de lucro da empresa, a distribuição é feita entre os acionistas preferenciais primeiro, o que pode resultar em uma rentabilidade maior para este grupo.
Em cenários de falência da empresa, os acionistas preferenciais também têm prioridade no reembolso de seus investimentos, o que garante uma proteção extra. Já os acionistas ordinários correm o risco de não recuperar seu capital caso o patrimônio da empresa se esgote. É importante destacar que, em ambos os casos, tanto os acionistas preferenciais quanto os ordinários não têm responsabilidade pelas dívidas da empresa.
Conclusão
Entender as diferenças entre ações ON, PN e Units é fundamental para alinhar estratégias de investimento com objetivos pessoais. Enquanto as ordinárias garantem maior participação e segurança em processos decisórios, as preferenciais são ideais para quem busca retorno via dividendos.
Já as Units apresentam um equilíbrio entre direitos e benefícios, sendo uma opção interessante para investidores diversificados.
Perguntas Frequentes
Qual a diferença entre ações ordinárias e preferenciais?
A diferença entre as ações ordinárias e preferenciais está nos direitos que elas oferecem ao investidor. As ações ordinárias, representadas pelo código ON, garantem ao acionista o direito de voto nas Assembleias da empresa e, em caso de mudança no controle acionário, o valor de mercado será considerado no preço das ações.
Já as ações preferenciais, identificadas pelo código PN, não dão direito de voto, mas oferecem uma prioridade no recebimento de dividendos, tornando-se atraentes para quem busca um retorno financeiro mais estável e frequente.
Qual a diferença das ações 3, 4 e 11?
As ações final 3 são ordinárias, oferecendo direito de voto nas decisões da empresa. Já as ações final 4 são preferenciais, o que significa que elas dão preferência no pagamento de dividendos aos acionistas. Por fim, as ações final 11 são Units, que são uma combinação de ações ordinárias e preferenciais, representando um pacote de investimentos. Esse formato oferece uma diversificação e é mais comum em ETFs (Exchange Traded Funds) ou BDRs.
Quais são os 3 tipos de ações?
Os três tipos principais de ações são:
- Ações Ordinárias (ON) – Identificadas com o final 3, dão direito de voto nas Assembleias da empresa e participação nas decisões empresariais.
- Ações Preferenciais (PN) – Identificadas com o final 4, oferecem prioridade no recebimento de dividendos, mas não conferem direito de voto.
- Units – Identificadas com o final 11, representam uma combinação de ações ordinárias e preferenciais, proporcionando uma diversificação de benefícios.
É melhor comprar ação ordinária ou preferencial?
A escolha entre ações ordinárias e preferenciais depende do perfil do investidor. Se o objetivo é participar das decisões da empresa, as ações ordinárias são mais indicadas, pois garantem o direito de voto. No entanto, se o foco for receber dividendos mais frequentes e com maior prioridade, as ações preferenciais podem ser a melhor escolha. É importante também considerar a liquidez da ação na bolsa, com as preferenciais geralmente oferecendo maior liquidez.
Qual a diferença entre as ações PETR3 e PETR4?
As ações PETR3 e PETR4 se distinguem pela questão do direito de voto e prioridade no pagamento de dividendos. A PETR3, uma ação ordinária, confere ao acionista o direito de voto nas decisões da Petrobras. Já a PETR4, uma ação preferencial, oferece maior prioridade no recebimento de dividendos, sendo uma escolha popular para investidores que buscam um retorno mais constante.
A liquidez das ações PETR4 tende a ser maior, tornando-a mais negociada na bolsa.
É melhor comprar ações com final 3 ou 4?
A escolha entre ações com final 3 (ordinárias) ou 4 (preferenciais) vai depender do que o investidor procura. As ações com final 3 garantem o direito de voto nas Assembleias, enquanto as ações com final 4 oferecem prioridade no recebimento de dividendos. Em termos de liquidez, as preferenciais geralmente têm maior volume de negociação. A decisão deve considerar a preferência por participação nas decisões da empresa ou por receber dividendos com maior frequência.
O que significa 11 nas ações?
O código 11 nas ações indica que elas são Units, que são uma combinação de diferentes tipos de ações. Por exemplo, uma Unit pode ser composta por ações ordinárias e preferenciais, ou ainda representar BDRs (Brazilian Depositary Receipts) de empresas estrangeiras. Exemplos incluem SANB11 (Unit do Santander) e BOVA11 (ETF do índice Bovespa). O objetivo de investir em Units é proporcionar maior diversificação e acesso a diferentes formas de proventos.
