Br partners anuncia dividendo extra com yield de quase 14%
A BR Partners surpreendeu o mercado financeiro ao anunciar o pagamento de R$ 107 milhões em dividendos, equivalentes a R$ 1,02 por unit. Desse montante, R$ 0,66 por unit correspondem a dividendos extraordinários, impulsionando o dividend yield da companhia para 13,9%. Este percentual se destaca como um dos mais atrativos da Bolsa de Valores, superando a rentabilidade do CDI, mesmo após a incidência de impostos.
O anúncio, divulgado juntamente com o balanço do terceiro trimestre, ocorre em um contexto de crescente expectativa no mercado sobre a antecipação do pagamento de dividendos por diversas empresas. Essa movimentação é influenciada pela recente aprovação do projeto de lei que prevê a taxação de rendas mensais superiores a R$ 50 mil em, no mínimo, 10%.
A decisão da BR Partners de distribuir dividendos extraordinários está atrelada ao seu elevado nível de capital. O capital nível 1 da instituição atingiu 16,2% no trimestre, permitindo a distribuição de parte desses recursos aos acionistas.
Analistas do mercado apontam que a aprovação do projeto de lei que visa taxar a distribuição de dividendos também exerceu influência na decisão da diretoria financeira.
Em contrapartida, os resultados da BR Partners no terceiro trimestre refletiram um cenário menos aquecido para o mercado de fusões e aquisições (M&As). A receita da empresa apresentou uma queda de 15,5% em comparação com o mesmo período do ano anterior, totalizando R$ 133 milhões. O lucro líquido também acompanhou essa tendência, com uma redução de 15,8%, atingindo R$ 42 milhões. O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) diminuiu de 23,7% para 20,9%.
Apesar do cenário desafiador no setor de M&As, a BR Partners tem investido na diversificação de suas fontes de receita. Desde a abertura de capital (IPO), a empresa tem buscado reduzir a dependência de negócios cíclicos, como M&As, com o objetivo de manter o ROE acima do custo de capital.
As receitas provenientes de áreas consideradas não-cíclicas pela BR Partners, como DCM (Debt Capital Markets), tesouraria e gestão de patrimônio, apresentaram um crescimento expressivo de 346% desde 2020. Esse desempenho superou o crescimento de 145% da receita total da empresa no mesmo período.
A BR Partners também revelou a nova composição de sua base acionária, que se tornou mais diversificada após a listagem na Nasdaq e a oferta subsequente de ações (follow-on) realizada em 2023. A participação de investidores estrangeiros aumentou de 1% em 2022 para 18% atualmente. A fatia de pessoas físicas também cresceu, passando de 49% para 61%. Em contrapartida, a participação de investidores institucionais locais diminuiu de 50% para 21%.
A liquidez diária das ações da BR Partners também apresentou um aumento significativo, passando de cerca de R$ 1 milhão para uma média de R$ 6 milhões atualmente. A empresa possui um valor de mercado estimado em R$ 2 bilhões, e suas ações são negociadas a um múltiplo de 10 vezes o lucro estimado para 2026.
