Investir em fiis para dividendos mensais: uma análise detalhada

Fundos Imobiliários (FIIs) continuam sendo uma opção atrativa para investidores que buscam renda passiva e dividendos mensais. Com a expectativa de redução das taxas de juros e a recuperação gradual do setor imobiliário, o interesse em construir uma carteira com retornos recorrentes tem aumentado.

Uma especialista da Rico, Maria Giulia Figueiredo, destaca que a perspectiva de queda na taxa Selic e a desaceleração da inflação têm impulsionado uma recuperação nos preços dos FIIs e no interesse dos investidores. Enquanto os fundos de papel demonstraram maior resiliência, os fundos de tijolo estão se tornando mais atrativos com a retomada do mercado de locação.

Para a especialista, este é o momento ideal para uma revisão estratégica. Em vez de apenas buscar os maiores pagadores de dividendos, é crucial compreender o cenário econômico e as perspectivas futuras para identificar as melhores oportunidades de investimento.

Ao considerar investir com foco em renda passiva, surge uma questão comum: FIIs ou ações pagam mais dividendos? Segundo Maria Giulia, não há uma resposta definitiva, pois depende do ciclo econômico, do segmento e da política de distribuição de cada ativo. No entanto, os fundos imobiliários se destacam pela sua previsibilidade.

Os FIIs têm a obrigação legal de distribuir no mínimo 95% do lucro apurado pelo regime de caixa, com base em lucros semestrais. Essa regra garante pagamentos mais regulares, e a maioria dos fundos opta por fazê-los mensalmente. Já as empresas listadas na bolsa de valores, cujas ações pagam dividendos mensais ou periódicos, seguem regras próprias, podendo alterar valores ou frequência de acordo com seu estatuto e resultados.

Outra dúvida comum entre investidores iniciantes é o tempo necessário para começar a receber os dividendos dos FIIs. Não existe um tempo mínimo de posse, mas é fundamental observar a data-base (ou “data-com”) definida pelo fundo, que é a data limite para possuir o investimento na carteira e garantir o direito de receber os dividendos. Quem compra as cotas até a data-base tem direito ao recebimento, enquanto quem adquire após a “data-ex” só participará da próxima distribuição.

É possível receber dividendos mensais com Fundos Imobiliários, pois, apesar da lei exigir distribuição mínima semestral, a maioria dos fundos imobiliários opta por pagamentos mensais. Essa política busca oferecer regularidade e previsibilidade aos cotistas, algo valorizado por quem deseja complementar a renda.

Para pessoas físicas, os rendimentos distribuídos por fundos imobiliários são isentos de Imposto de Renda (IR), desde que sejam respeitadas algumas condições: o fundo deve ter no mínimo 100 cotistas, as cotas precisam ser negociadas em bolsa ou balcão organizado, e o investidor não pode deter 10% ou mais das cotas, nem receber mais de 10% dos rendimentos do fundo. A isenção é um dos principais atrativos dos FIIs em relação às ações, mas é importante lembrar que o ganho de capital na venda das cotas está sujeito à alíquota de 20% de IR.

Para avaliar se um fundo paga bons dividendos, é preciso analisar o histórico de pagamentos e a sustentabilidade dos resultados. Não basta olhar apenas o último rendimento, é preciso verificar se o fluxo é consistente e se o fundo tem fundamentos sólidos. É recomendável observar o tipo de fundo (se é de papel ou de tijolo), analisar a saúde financeira e a qualidade da gestão, e fazer um comparativo com fundos do mesmo segmento para entender se o pagamento está acima ou abaixo da média.