Kimberly-clark adquire kenvue por impressionantes us$ 40 bilhões
A Kimberly-Clark, gigante do setor de bens de consumo, acaba de anunciar a aquisição da Kenvue, empresa resultante da divisão da Johnson & Johnson e fabricante do renomado analgésico Tylenol. A transação, avaliada em US$ 40 bilhões, configura-se como uma das maiores do ano e atribui à Kenvue um valor de mercado de US$ 48,7 bilhões.
No acordo, a Kimberly-Clark se comprometeu a pagar US$ 21,01 por ação da Kenvue, representando um ágio de 46% em relação ao preço de fechamento anterior, de US$ 14,37. Após o anúncio, as ações da Kimberly-Clark registraram uma queda de 13,5%, atingindo US$ 103,50, enquanto os papéis da Kenvue valorizaram-se em 14%, chegando a US$ 16,40. Em um horizonte de 12 meses, as ações de ambas as empresas apresentaram desvalorização de 23% e 29%, respectivamente.
A aquisição é vista como uma estratégia da Kimberly-Clark para impulsionar suas margens de lucro, atualmente inferiores às de concorrentes como Unilever e P&G. A combinação das duas empresas resultará em uma gigante com receita anual de US$ 32 bilhões, focada em bem-estar e saúde, áreas de crescente interesse para os consumidores. As empresas estimam que a sinergia gerada pelo negócio alcance US$ 2,1 bilhões.
Entretanto, antes de se tornar a solução para os desafios da Kimberly-Clark, a Kenvue, detentora de marcas como Band-Aid e Listerine, necessitará de reestruturação. Desde sua separação da Johnson & Johnson, a empresa tem apresentado resultados abaixo do esperado, sofrendo pressão de acionistas ativistas que defendem sua venda ou, no mínimo, a otimização de seu portfólio. Em julho, um grupo de investidores destituiu o CEO Thibaut Mongon.
O negócio quase foi comprometido devido a alegações, sem comprovação científica, de que o paracetamol, princípio ativo do Tylenol, estaria associado ao autismo. Apesar da Kenvue refutar veementemente as acusações, o impacto negativo em suas ações foi inevitável.
O receio de futuros custos legais decorrentes dessa polêmica, a exemplo do que ocorreu na negociação entre Bayer e Monsanto, contribui para explicar a queda das ações da Kimberly-Clark após o anúncio da aquisição.
Após a conclusão da transação, prevista para o segundo semestre do próximo ano, os acionistas da Kimberly-Clark deterão 54% da nova empresa. A Kimberly-Clark possui um valor de mercado de US$ 35 bilhões, enquanto a Kenvue está avaliada em US$ 32 bilhões.
