Tesouro IPCA: O que é, e como investir

Em tempos de incertezas econômicas e inflação crescente, a busca por investimentos que garantam a proteção contra a perda do poder de compra tem se tornado cada vez mais relevante.

Nesse cenário, o Tesouro IPCA surge como uma solução atrativa para aqueles que desejam preservar e até aumentar seu patrimônio ao longo do tempo. Trata-se de um título público emitido pelo Governo Federal, que oferece uma rentabilidade atrelada à inflação, além de uma taxa de juros fixa. Ao escolher o Tesouro IPCA, o investidor está fazendo uma aposta na segurança, rentabilidade real e na proteção contra a desvalorização da moeda.

Neste artigo, vamos explorar as principais características desse investimento, sua rentabilidade, os tipos disponíveis e como ele pode ser uma escolha estratégica para alcançar seus objetivos financeiros de médio e longo prazo.

O que é o Tesouro IPCA?

O Tesouro IPCA é um título público de renda fixa emitido pelo Governo Federal, que proporciona uma rentabilidade atrelada à inflação medida pelo IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo), com a adição de uma taxa de juros fixa. A principal vantagem desse investimento é a proteção contra a inflação, garantindo que o valor do seu dinheiro cresça ao longo do tempo de forma que acompanhe ou supere o aumento no custo de vida.

Ao investir no Tesouro IPCA, o investidor tem a garantia de que, ao final do período de investimento, seu poder de compra será preservado ou até ampliado, além de obter uma rentabilidade real positiva.

Essa proteção inflacionária ocorre porque, ao investir nesse título, o investidor recebe uma taxa prefixada (juros reais) acrescida da variação do IPCA, o que permite que o retorno do investimento seja ajustado conforme o aumento dos preços no mercado. Portanto, o Tesouro IPCA é uma excelente alternativa para quem deseja manter o poder de compra ao longo do tempo, especialmente em períodos de alta inflação.

O que é Tesouro IPCA+?

O Tesouro IPCA+ é um título de dívida emitido pelo Tesouro Nacional, integrante do Programa Tesouro Direto. Esse programa permite que pessoas físicas adquiram títulos públicos federais diretamente pela internet. A principal característica do Tesouro IPCA+ é sua rentabilidade, que é composta por dois elementos: a inflação (IPCA), que é a medida oficial da variação de preços, e uma taxa de juros prefixada. O objetivo desse título é proteger o poder de compra do investidor, já que ele garante um rendimento que acompanha a inflação e ainda oferece uma remuneração extra através da taxa de juros fixa.

Isso torna o Tesouro IPCA+ uma opção segura e interessante para aqueles que buscam rentabilidade acima da inflação e não querem correr os riscos de outras aplicações financeiras mais voláteis.

Esse título tem atraído muitos investidores que desejam uma proteção contra a inflação e uma rentabilidade real positiva. Sua segurança vem do fato de ser emitido pelo governo federal, que é considerado o credor mais seguro no Brasil. Isso significa que o risco de inadimplência é muito baixo, tornando o Tesouro IPCA+ uma excelente alternativa para quem procura estabilidade em seus investimentos, sem abrir mão de uma rentabilidade atraente no longo prazo.

O que é Tesouro IPCA+ com juros semestrais?

Uma variação do Tesouro IPCA+ é o Tesouro IPCA+ com juros semestrais, que se diferencia principalmente pela forma de pagamento dos rendimentos. Enquanto no Tesouro IPCA+ tradicional o investidor recebe o pagamento dos juros apenas no vencimento do título, no Tesouro IPCA+ com juros semestrais, ele recebe os juros de forma semestral.

Esse tipo de título pode ser vantajoso para aqueles que preferem receber rendimentos periódicos, já que os juros são pagos a cada seis meses, permitindo ao investidor ter uma fonte de renda passiva ao longo da vida do investimento.

Esse formato é interessante para quem deseja utilizar os rendimentos ao longo do período de vitalidade do título, em vez de aguardar o pagamento único no final. Para entender as vantagens dessa modalidade, é importante considerar o fluxo de caixa desejado pelo investidor e seu planejamento financeiro.

Embora a rentabilidade total no vencimento seja a mesma para ambos os tipos de Tesouro IPCA+, a versão com juros semestrais pode ser mais atrativa para quem tem necessidade de liquidez periódica, além de possibilitar o reinvestimento dos rendimentos recebidos, gerando um efeito de juros compostos ao longo do tempo.

Características do Tesouro IPCA

O Tesouro IPCA se destaca por algumas características que tornam o investimento atrativo. Em primeiro lugar, a proteção contra a inflação é um dos seus maiores benefícios, já que o valor do investimento é ajustado pela variação do IPCA, que reflete a inflação oficial do país. Além disso, a rentabilidade real, que inclui tanto a taxa prefixada quanto o ajuste pela inflação, assegura um retorno positivo, mesmo quando a inflação está em alta.

O grau de segurança do Tesouro IPCA também é um ponto importante. Por ser emitido pelo Governo Federal, é considerado um dos investimentos mais seguros do mercado, com risco de crédito praticamente nulo. Outro benefício é a flexibilidade nos prazos de vencimento dos títulos, que podem variar de médio a longo prazo, permitindo que o investidor escolha o mais adequado às suas necessidades financeiras. Também é possível optar por títulos com juros semestrais, caso o investidor precise de renda periódica.

Rentabilidade do Tesouro IPCA

A rentabilidade do Tesouro IPCA é composta por dois componentes: a taxa prefixada e a variação do IPCA. A taxa prefixada é a taxa de juros definida no momento da compra do título, e ela permanece a mesma até o seu vencimento, independentemente das flutuações do mercado.

Já a variação do IPCA reflete o aumento dos preços da economia e é somada à taxa prefixada, garantindo que o retorno do investimento seja ajustado conforme o aumento do custo de vida.

A fórmula da rentabilidade do Tesouro IPCA pode ser expressa da seguinte forma:

Rentabilidade Total = (1 + Taxa Prefixada) × (1 + Variação do IPCA) – 1

Por exemplo, se um investidor adquirir um título com uma taxa prefixada de 4% ao ano e a inflação acumulada for de 3%, a rentabilidade anual seria de 7,12%, como demonstrado na fórmula abaixo:

• Rentabilidade Total = (1 + 0,04) × (1 + 0,03) – 1
• Rentabilidade Total = (1,04 x 1,03) – 1
• Rentabilidade Total = 1,0712 – 1
• Rentabilidade Total = 0,0712 ou 7,12% ao ano

Dessa forma, o investidor garante um retorno superior à inflação, preservando e até ampliando seu poder de compra.

Tipos de Títulos do Tesouro IPCA

Existem diferentes tipos de títulos do Tesouro IPCA, com características específicas que atendem a diferentes objetivos financeiros. A seguir, apresentamos uma tabela comparativa com as opções disponíveis:

• O Tesouro IPCA+ é indicado para quem busca um investimento de longo prazo, com pagamento dos juros apenas no vencimento.
• O Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais é ideal para quem precisa de fluxo de caixa periódico, pois os juros são pagos a cada seis meses.

Além disso, os títulos possuem vencimentos que variam entre médio e longo prazo, permitindo que o investidor escolha aquele que melhor se adapta aos seus objetivos financeiros.

Vantagens de investir no tesouro IPCA

Investir no Tesouro IPCA tem se mostrado uma opção interessante para quem busca uma alternativa segura e rentável no mercado financeiro. Este título público, emitido pelo Governo Federal, oferece uma série de vantagens que podem beneficiar diversos perfis de investidores.

Entre os principais pontos que tornam esse investimento atrativo, estão a proteção contra a inflação, a segurança do investimento e a garantia de uma rentabilidade real. Vamos explorar cada uma dessas vantagens com mais detalhes e entender por que o Tesouro IPCA é uma excelente escolha para quem deseja preservar e crescer seu patrimônio ao longo do tempo.

1. Proteção contra a inflação

A inflação é um fator importante que pode afetar o poder de compra ao longo dos anos. No caso do Tesouro IPCA, a rentabilidade está atrelada ao índice de preços ao consumidor amplo (IPCA), que reflete a variação da inflação. Isso significa que o rendimento do investimento acompanha a alta dos preços, garantindo que seu dinheiro não perca valor com o tempo.

Se a inflação estiver em alta, sua rentabilidade também crescerá, permitindo que você mantenha o poder de compra, ou até mesmo, aumente-o. Dessa forma, o Tesouro IPCA proporciona uma proteção efetiva contra a desvalorização da moeda, o que é essencial para quem deseja preservar seu poder aquisitivo em um cenário econômico instável.

2. Segurança do investimento

Quando se trata de segurança, o Tesouro IPCA é considerado uma das alternativas mais seguras do mercado financeiro. Como esse título é emitido pelo Governo Federal, a probabilidade de inadimplência é extremamente baixa, o que torna esse investimento altamente confiável. Essa característica de segurança é fundamental para investidores que buscam preservar seu capital e evitar riscos elevados.

Além disso, os títulos públicos são regulamentados pelo Tesouro Nacional, o que garante uma maior transparência e controle sobre o investimento. Investir no Tesouro IPCA é, portanto, uma escolha inteligente para quem deseja ter tranquilidade em relação à preservação do patrimônio.

3. Rentabilidade real garantida

Uma das grandes vantagens do Tesouro IPCA é a rentabilidade real que ele oferece. Isso ocorre porque esse título combina uma taxa de juros fixa com a variação do IPCA, o que significa que, mesmo em cenários de alta inflação, seu investimento terá um retorno superior à inflação.

Com essa característica, o Tesouro IPCA assegura que o valor investido cresça ao longo do tempo, mesmo considerando a alta dos preços. Para investidores de longo prazo, essa rentabilidade acima da inflação é crucial, pois permite que o patrimônio cresça de maneira constante e que o investidor alcance seus objetivos financeiros de maneira mais eficaz.

Riscos e cuidados ao investir no Tesouro IPCA

O Tesouro IPCA é amplamente considerado um investimento de baixo risco devido à sua vinculação à inflação e à segurança do Tesouro Nacional. No entanto, como qualquer investimento, ele não está isento de riscos.

Entender esses riscos é essencial para que o investidor esteja preparado e possa tomar decisões informadas. Veja abaixo os principais riscos de mercado que podem afetar o valor do Tesouro IPCA e fornecer dicas sobre como mitigar esses riscos.

Riscos de mercado e marcação a mercado

A marcação a mercado é o processo de atualização diária do valor dos títulos com base nas condições do mercado. Isso significa que, mesmo que você tenha adquirido o Tesouro IPCA com uma rentabilidade garantida atrelada ao IPCA e uma taxa prefixada, o preço do título pode oscilar antes do seu vencimento. Essa variação ocorre principalmente em função das mudanças nas taxas de juros e nas condições econômicas gerais.

Essas flutuações podem ser significativas, especialmente se o investidor precisar vender o título antes do vencimento. A rentabilidade do título pode ser muito diferente da esperada, podendo resultar em perdas em situações de mercado adversas.

Volatilidade no Curto Prazo

A principal implicação da marcação a mercado é a volatilidade no curto prazo. Isso significa que, se o investidor precisar resgatar seu investimento antes do vencimento, o valor obtido pode ser diferente do valor original investido. Essa flutuação pode ser positiva ou negativa, dependendo das condições de mercado naquele momento.

Oscilações nas Taxas de Juros

As taxas de juros têm um impacto direto no preço do Tesouro IPCA. Quando as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos de renda fixa geralmente caem, e vice-versa. Portanto, se o investidor tiver que vender o título antes do vencimento, a valorização ou desvalorização do título dependerá das taxas de juros no momento da venda. Isso pode resultar em perdas se as taxas de juros estiverem altas e o investidor precisar vender em um momento desfavorável.

Como mitigar os riscos

Apesar dos riscos de mercado, há estratégias que os investidores podem adotar para mitigar o impacto das flutuações e garantir que o Tesouro IPCA seja uma opção mais segura e vantajosa. As principais ações para reduzir os riscos são:

1. Alinhar o prazo de investimento aos seus objetivos

Uma das formas mais eficazes de minimizar os riscos associados ao Tesouro IPCA é evitar resgates antecipados.

Se você alinhar o prazo do investimento aos seus objetivos financeiros e não precisar do dinheiro antes do vencimento, conseguirá evitar o impacto das flutuações do mercado no valor do título. Isso significa que o retorno final será o esperado, sem surpresas indesejadas.

2. Diversificar a carteira de investimentos

Outra estratégia importante para equilibrar os riscos é diversificar a carteira de investimentos. Ao combinar diferentes tipos de títulos, como Tesouro IPCA, Tesouro Prefixado e outros ativos, o investidor consegue reduzir a exposição ao risco de volatilidade do mercado, equilibrando os impactos das variações econômicas.

A diversificação ajuda a garantir que, caso um ativo tenha um desempenho negativo, outros possam compensar essa perda.

Como investir no Tesouro IPCA

O processo de investimento é simples e acessível, podendo ser feito de forma totalmente online, através da plataforma Tesouro Direto. A seguir, vamos apresentar um passo a passo que facilita a adesão ao Tesouro IPCA, tornando o processo mais transparente e organizado.

1. Escolha de um agente de custódia

O primeiro passo é selecionar uma instituição financeira habilitada pelo Tesouro Direto, que será responsável por intermediar suas operações. Para isso, é fundamental comparar as taxas e serviços oferecidos por diferentes bancos e corretoras, de forma a escolher a opção que melhor atenda às suas necessidades.

2. Cadastro no Tesouro Direto

Após escolher o agente de custódia, é necessário realizar o cadastro diretamente na plataforma do Tesouro Direto. Durante esse processo, você criará um login e senha, que serão usados para acessar a plataforma e realizar as operações.

3. Acesso à plataforma

Com as credenciais em mãos, você pode acessar o site ou aplicativo do Tesouro Direto. A plataforma é intuitiva e oferece ferramentas para acompanhar seus investimentos em tempo real. Essa transparência é importante para que você tenha total controle sobre suas aplicações.

4. Escolha do título do Tesouro IPCA

Ao acessar a plataforma, você poderá escolher o título do Tesouro IPCA de acordo com seu perfil e objetivos. A plataforma oferece diversas opções, com prazos de vencimento e taxas de rentabilidade variadas, permitindo que você escolha a opção que melhor se encaixa no seu planejamento financeiro.

5. Realização da compra

Depois de selecionar o título desejado, basta informar o valor que deseja investir ou a quantidade de títulos. Em seguida, a operação será confirmada e o débito será realizado na conta vinculada ao agente de custódia.

6. Acompanhamento do investimento

Após a compra, você pode acompanhar o desempenho e a rentabilidade do seu investimento diretamente pela plataforma. O Tesouro Direto também permite que você programe investimentos mensais, potencializando seus ganhos ao longo do tempo.

Imposto de Renda sobre o Tesouro IPCA

O Imposto de Renda (IR) sobre o Tesouro IPCA segue a tabela regressiva estabelecida pela Receita Federal, que varia conforme o tempo de permanência do investimento. A tabela é estruturada de modo a reduzir a alíquota conforme o prazo de aplicação aumenta. Isso significa que quanto mais tempo o investidor manter o título, menor será a alíquota do imposto a ser pago.

As alíquotas são as seguintes:

• Até 180 dias: 22,5%
• De 181 a 360 dias: 20%
• De 361 a 720 dias: 17,5%
• Acima de 720 dias: 15%

Exemplo de cálculo do imposto:

Considerando um rendimento bruto de R$ 1.000 e um prazo de investimento de 2 anos (acima de 720 dias), a alíquota aplicável será de 15%. Nesse caso, o imposto devido será de R$ 1.000 × 0,15 = R$ 150, e o rendimento líquido após o imposto será de R$ 850. O IR é retido na fonte, o que simplifica a declaração anual de imposto de renda.

Taxas cobradas pelo Tesouro Direto e agentes de custódia

Além do Imposto de Renda, é importante considerar as taxas cobradas sobre o investimento. As duas principais taxas são a Taxa de Custódia da B3 e as taxas dos agentes de custódia.

A Taxa de Custódia da B3 é de 0,20% ao ano, cobrada semestralmente. Já as taxas dos agentes de custódia podem variar, sendo que algumas instituições financeiras oferecem isenção dessa taxa.

Dicas para reduzir custos:

• Escolher Agentes Isentos de Taxas: Optar por instituições que não cobram taxas de custódia pode resultar em economia significativa no longo prazo.
• Investir em Títulos de Longo Prazo: Esses títulos têm a vantagem de uma alíquota de Imposto de Renda menor e diluem o impacto das taxas de custódia ao longo do tempo.

Qual é melhor: Tesouro Selic ou Tesouro IPCA+?

A escolha entre o Tesouro Selic e o Tesouro IPCA+ depende muito do perfil do investidor e dos seus objetivos financeiros. Ambos os títulos possuem suas vantagens, mas são mais adequados para situações e contextos econômicos diferentes. O Tesouro Selic é mais indicado para quem busca liquidez diária e menor risco.

Esse título está atrelado à Taxa Selic, a taxa básica de juros da economia, e tem uma rentabilidade mais estável, pois é diretamente influenciado pelas decisões do Banco Central em relação à política monetária.

Por outro lado, o Tesouro IPCA+ é mais indicado para quem busca proteção contra a inflação e deseja obter uma rentabilidade superior à da Poupança. Ele é especialmente útil para investimentos de longo prazo, já que sua rentabilidade depende da variação do IPCA (inflação) e de uma taxa fixa, que garante ao investidor um rendimento real positivo. Vale ressaltar que, em períodos de inflação elevada, o Tesouro IPCA+ tende a ser mais vantajoso do que o Tesouro Selic, especialmente para investidores que buscam proteger seu poder de compra ao longo do tempo.

A Taxa Selic, que impacta diretamente a rentabilidade do Tesouro Selic, tem apresentado uma tendência de queda desde 2017. Isso reduziu a atratividade do título em um cenário de juros baixos. No entanto, com a recente elevação da Taxa Selic após a pandemia, esse título voltou a ter uma rentabilidade mais atrativa. No entanto, o Tesouro IPCA+ pode ser mais vantajoso quando se considera o impacto da inflação no longo prazo.

Ao escolher entre os dois, é essencial analisar perspectivas da economia, como a evolução da inflação e da taxa de juros, e também o seu objetivo financeiro (curto, médio ou longo prazo).

O Tesouro IPCA Vale a Pena?

O Tesouro IPCA é uma alternativa interessante para quem busca proteger o poder de compra do dinheiro contra a inflação. Isso porque, além da taxa prefixada no momento da compra, o valor do investimento é reajustado pela variação do IPCA, o que garante uma rentabilidade real, ou seja, sempre acima da inflação.

Mesmo que você não saiba exatamente o valor que receberá no futuro, pode ter a certeza de que o capital estará protegido contra a perda do poder de compra.

Conclusão

O Tesouro IPCA é uma opção segura e eficiente para quem deseja proteger seu dinheiro da inflação e ainda obter um retorno positivo ao longo do tempo. Ao oferecer uma rentabilidade composta pela taxa prefixada e a variação da inflação, ele garante que o investidor mantenha seu poder de compra mesmo em cenários de alta inflação.

Além disso, com a segurança proporcionada pelo Governo Federal e a possibilidade de escolher entre diferentes tipos de títulos e prazos de vencimento, o Tesouro IPCA se apresenta como uma excelente escolha para investidores que buscam preservar e aumentar seu patrimônio no longo prazo.

Perguntas Frequentes